Par Jean-Philippe Mas, pour CFNews le 22 septembre 2021
Détenu par Ciclad depuis 2017, le groupe d'enseignement spécialisé dans les métiers de la santé naturelle et du bien-être générant plus de 10 M€ de revenus cette année rejoint 21 Invest France qui le valorise entre 30 et 40 M€.
Le monde de l'éducation tant générale que spécialisée attise toujours autant les convoitises des fonds d'investissement français. En atteste le nombre de participants aux enchères sur Edukea, un groupe d'enseignement spécialisé dans les métiers de la santé naturelle et du bien-être. Ciclad, l'actionnaire majoritaire détenant environ 65 % des titres depuis un LBO primaire en 2017 mandatait l'équipe d'Edmond de Rothschild Corporate Finance en début d'année. Les usual suspects du small cap hexagonal, Abénex, Andera Partners, Meanings Capital Partners (ex-Meeschaert Capital Partners), Calcium Capital et 21 Invest France se positionnèrent. Alors que le deuxième tour rassemblait cinq acteurs, 21 Invest France accéléra juste avant la fin du process et signe le neuvième investissement de son fonds 21 CP V closé à 230 M€ (lire ci-dessous). La valorisation offerte oscillerait, selon nos informations, entre 30 et 40 M€. Ciclad cède l'intégralité de sa participation tandis que Christophe Caporossi, le président et fils du fondateur réinvestit la majorité de son produit de cession. 21 Invest France se tourne vers Bpifrance et CIC Private Debt qui fournissent, ensemble la dette unitranche de ce deuxième LBO. Le montage prévoit des lignes capex dédiées aux futures acquisitions.
Proposant, principalement, des formations sur 5 ans réglementées, Edukea compte trois écoles, l’ESO, une structure fondée en 1991 et intervenant dans la formation en ostéopathie en France, l’IFOA, un groupe dédié à l’ostéopathie animale racheté en 2020 (lire ci-dessous) et l’ESNAT, une école dédiée à la naturopathie lancée en 2021. Aujourd'hui, le groupe d'enseignement s'appuie sur quatre campus en France à Paris et Tarrascon, en Espagne à Barcelone et en Belgique à Namur pour 1 200 étudiants lors de cette rentrée. Des ouvertures d'autres antennes à l'international sont encore en réflexions notamment pour l'IFOA. Edukea a généré, l'an dernier, un chiffre d'affaires de plus de 10 M€ en croissance. « « Notre thèse repose sur le développement rapide de la médecine naturelle dans le monde avec un vivier d’acquisitions d’écoles tant en France qu’en Europe, à commencer par les pays limitrophes dans un premier temps. De plus, plusieurs ouvertures de campus d’écoles existantes seront envisagées, notamment au travers de l’IFOA », expliquent Fabrice Voituron et Dorothée Chatain, respectivement managing partner et principal de 21 Invest France. Le souhait du nouvel actionnaire majoritaire est de constituer une plateforme européenne avec un doublement de la taille d'Edukea dans les prochaines années.
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