Le mois d’avril a été compliqué sur les taux avec des hausses de 0,1% sur le 1 an et 0,20% sur le 2 ans. Le marché de taux craint une résurgence de l’inflation qui mettrait en cause les baisses de taux qu’il anticipe. Il semblerait que le marché obligataire intègre à nouveau une prime de terme à 2 ans : En anticipant un taux terminal du type 2,65% post normalisation des taux directeurs des banques centrales, le marché laisse une prime par rapport à un taux théorique neutre que la BCE estime à 2%. Côté prime de risque crédit, elles sont restées stables pendant le mois et pas toujours très élevées lorsqu’on est acheteur. Dans ce contexte, Épargne Privée réalise une performance de 0,3% sur le mois, bien protégé par ses investissements à moins de 3 mois de maturité. Le fonds va continuer d’augmenter la duration des réinvestissements en cherchant à investir sur des maturités type 18 mois à 2 ans et profiter de cette prime de marché.
| 2024 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 1.11% | 0.3% | 0.83% | 3.48% | 3.54% | 3.29% |
| ESTER | 1.34% | 0.36% | 0.98% | 3.85% | 4.3% | 3.39% |
| EPARGNE PRIVEE | 3866.64€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| Edenred 0% sept 2024 Ech | 6.24 % |
|---|---|
| Tennet. Holding Perp Sub | 4.58 % |
| Fresenius 1,875% mai 2025 | 4.09 % |
| Intesa SP 4.5% oct. 2025 | 3.54 % |
| ABN Amro Bank 3,75% 2025 | 2.98 % |
| Groupama 6 3/8% Perp Sub | 2.91 % |
|---|---|
| Arvak 4.625% dec 2024 | 2.8 % |
| Intesa SP 1 3/8% janv 2024 | 2.5 % |
| Grp Bruxelles 2 1/8% nov 2025 | 2.46 % |
| Lbbw tv 4.549%25 | 2.35 % |
| Finance | 43.57 % |
|---|---|
| Industrie | 24.20 % |
| C. discrétionnaire | 14.23 % |
| Autres | 11.13 % |
RENDEMENT à échéance : 278.03%
DUrée de vie à maturité : 4.43
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 1.
Risque le plus faible
Risque le plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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