Le mois de juin a été marqué par la dissolution de l’assemblée nationale française qui a engendré un stress sur les marchés européens devant la perspective d’un manque de sérieux budgétaire des formations politiques favorites. Cela a engendré une baisse de près de 0.30% des taux 1 an allemands et un écartement de spread sur les émetteurs français notamment domestiques ou bancaires Epargne Privée réalise une bonne performance sur le mois à 0.27%. Nos investissements portent sur des entreprises investment grade de maturité très courte, inférieure à 2 ans. La baisse de taux sans risque a largement compensé la hausse des primes de risque sur la part de nos investissements français. D’ailleurs, des perspectives de défaut rapide sur les grandes entreprises françaises semblent déplacées quelque soit le résultat des élections.
| 2024 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 1.68% | 0.27% | 0.87% | 3.63% | 4.22% | 3.76% |
| ESTER | 1.98% | 0.29% | 0.99% | 3.93% | 5.05% | 4.11% |
| EPARGNE PRIVEE | 3888.64€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| Edenred 0% sept 2024 Ech | 5.49 % |
|---|---|
| Danske Bank 2.5% juin 2029 | 4 % |
| BTPS 3,5% janvier 2026 | 3.66 % |
| Novo Nordisk 3.375% mai 2026 | 3.61 % |
| Fresenius 1,875% mai 2025 | 3.54 % |
| Selena 0% juin 2025 Ech | 3.44 % |
|---|---|
| Intesa SP 4.5% oct. 2025 | 3.12 % |
| ABN Amro Bank 3,75% 2025 | 2.62 % |
| Grp Bruxelles 2 1/8% nov 2025 | 2.54 % |
| Arvak 4.625% dec 2024 | 2.47 % |
| Finance | 44.98 % |
|---|---|
| Industrie | 18.96 % |
| C. discrétionnaire | 13.98 % |
| Santé | 7.76 % |
| Autres | 14.32 % |
RENDEMENT à échéance : 3.85%
DUrée de vie à maturité : 0.54
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 0.48
Risque le plus faible
Risque le plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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