Après le fort rebond de janvier/février, les taux se sont stabilisés en mars. L’indication de la BCE d’une première baisse en juin est prise en compte mais l’incertitude sur la trajectoire économique et d’inflation fait qu’ils restent volatils avec des amplitudes de variation de 0.2% au cours du mois. Côté primes de risque de crédit, le secteur bancaire a continué de bien se comporter, le reste du marché étant stable. Ces primes de risques restent élevées historiquement sur les maturités Investment Grade à 18 mois ou plus qui permettent d’avoir des rendements entre 3% et 3.75% alors que le marché anticipe de forte baisse de taux directeurs d’ici mi-2025. Épargne Privée va investir sur ce type de maturités sporadiquement lors de chaque poussée haussière sur les taux afin de profiter de ces primes de risque généreuses tout en limitant le risque de taux.
| 2024 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 0.81% | 0.27% | 0.81% | 3.38% | 3.18% | 2.83% |
| ESTER | 0.98% | 0.3% | 0.98% | 3.71% | 3.89% | 2.98% |
| EPARGNE PRIVEE | 3855.26€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| Fresenius 1,875% mai 2025 | 5.59 % |
|---|---|
| Intesa SP 4.5% oct. 2025 | 4.84 % |
| ABN Amro Bank 3,75% 2025 | 4.21 % |
| Arvak 4.625% dec 2024 | 3.82 % |
| Intesa SP 1 3/8% janv 2024 | 3.42 % |
| Kering 3,75% sept 2025 | 3.2 % |
|---|---|
| Lbbw tv 4.549%25 | 3.17 % |
| Leaseplan 4,375% juil 2024 | 2.54 % |
| BNP Paribas 1% avril 2024 | 2.52 % |
| La Bqe Postale 1% oct 2024 | 2.47 % |
| Finance | 45.70 % |
|---|---|
| Industrie | 16.56 % |
| C. discrétionnaire | 15.29 % |
| Autres | 13.72 % |
RENDEMENT à échéance : 3.98%
DUrée de vie à maturité : 0.38
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 0.33
Risque le plus faible
Risque le plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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