En décembre, le fonds gagne +0.11%, contre +0.16% pour l‘indice composite, dans un contexte où les taux courts ont monté de 9 bps sur le mois passant de 2,03% à 2,12%. La Fed, inquiète pour l‘emploi aux USA, a décidé de baisser pour la 3ème fois son taux directeurs de 25 bps en décembre pour revenir dans une fourchette de 3,50%/3,75% alors que la BCE continue sa politique de statu quo depuis le mois de juin et a maintenus ses taux à 2 %. Sur le Crédit, les spreads du Crédit IG ont continué de se resserrer de 2bps sur le mois, dans un contexte où les capitaux ont continué d‘affluer massivement vers la classe d‘actif obligataire IG, les investisseurs trouvant encore les rendements attractifs. En cette fin d‘année, le fonds bénéficie d‘émetteurs de meilleure qualité, est investi avec granularité, et présente un profil peu risqué avec une notation globale à BBB+. La sensibilité a été augmentée puis stabilisée à 1.24 pour profiter de la pentification de la courbe des taux courts et le rendement attendu à échéance est de 2,55%.
| 2025 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 1.92% | 0.37% | 1.92% | 8.71% | 7.95% | 8.07% |
| Indice | 2.34% | 0.5% | 2.34% | 9.71% | 9.15% | 7.11% |
| EPARGNE PRIVEE | 4035.84€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.36 % |
|---|---|
| Siemens En Fin 4% avr 2026 | 2.08 % |
| Novo Nordisk 3.375% mai 2026 | 2.06 % |
| Ayvens 3.875% janvier 2028 | 1.78 % |
| BPCE 0% juin 2026 | 1.78 % |
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.76 % |
|---|---|
| Belfius Bank 3.875% juin 2028 | 1.76 % |
| Soc. Générale 3% fev 2027 | 1.73 % |
| Generali 4 1/8% mai 2026 TSR | 1.72 % |
| Wal-Mart 2,55% avr 2026 | 1.71 % |
| Finance | 45.32 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 17.92 % |
| Industrie | 9.80 % |
| Services de Communic | 6.91 % |
| Autres | 20.05 % |
RENDEMENT à échéance : 2.55%
DUrée de vie à maturité : 1.30
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 1.24
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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