En décembre, la performance du fonds a été stable (part I) contre un gain de +1,5% pour l’indice de comparaison, portant la performance annuelle à respectivement +7,2% vs. +10,9% pour l’indice. La rotation value s’est poursuivie en décembre, terminant l’année avec une surperformance de 520 points de base à +11,2%. L’environnement politique a de nouveau été sur le devant de la scène. En France, les discussions pour voter un budget 2025 ont coupé court et abouties par la démission du Premier ministre M. Barnier. En Allemagne, le Chancelier O. Scholz a pour sa part perdu un vote de confiance du Parlement, entraînant la dissolution de celui-ci avant que de nouvelles élections anticipées prévues pour le mois de février aient lieu. Dans le même temps et sans surprise, décembre a été marqué par une nouvelle baisse de taux de 25 points de base de la BCE, tandis que l’inflation sur l’année en Zone Euro a atteint 2,4%. Côté indicateurs d’activités, si les services ont rebondi en décembre, l’activité manufacturière reste dégradée en Allemagne et en France, tandis que les pays du sud, plus résilients, restent en zone d’expansion. La sous-performance du fonds s’est inscrite dans cet environnement industriel européen peu porteur et de notre absence de valeurs qui ont relativement bien performé telles que Siemens et Airbus. Côté valeurs, Ashtead a publié ses résultats du 2ème trimestre qui se sont avérés inférieurs aux attentes. La société a pointé du doigt les petits projets de constructions commerciales comme étant à l’origine d’une croissance plus modérée, eux-mêmes comprimés par des taux d’intérêts élevés. Elle s’est néanmoins voulue rassurante concernant son pipeline de mégaprojets. Le secteur du luxe a terminé l’exercice sur un rallye de +8% grâce à l’annonce de mesures supplémentaires du gouvernement chinois visant à stimuler la demande domestique. SAP a pour sa part terminé l’année sur une hausse de +5% en décembre. Sur l’année le titre gagne +71,5% faisant de l’acteur des logiciels de gestion le premier performeur du portefeuille en 2024.
2024 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
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MANSARTIS ZONE EURO ISR C | 6.33% | -2.97% | 6.33% | -8.25% | 25.35% | 66.36% |
MANSARTIS ZONE EURO ISR D | 6.34% | -2.97% | 6.34% | -8.26% | 25.27% | 63.27% |
MANSARTIS ZONE EURO ISR I | 7.24% | -2.76% | 7.24% | -5.89% | 30.79% | 81.02% |
Bloomberg Eurozone Developed Markets Large & Mid Cap NR EUR | 10.91% | -1.92% | 10.91% | 22.7% | 46.5% | 99.05% |
MANSARTIS ZONE EURO ISR C | 310.56€ |
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MANSARTIS ZONE EURO ISR D | 240.83€ |
MANSARTIS ZONE EURO ISR I | 1714.9€ |
Le fonds vise à sélectionner des valeurs de croissance selon un processus qui repose sur un filtre quantitatif et une analyse qualitative. Le filtre quantitatif permet d’analyser la croissance passée grâce à des ratios financiers pertinents et l’analyse qualitative permet d’assurer la pérennité de la croissance future qui doit reposer sur des moteurs de croissance structurels. Le fonds est ainsi articulé autour de trois thématiques d’investissement : consommation des classes moyennes émergentes, innovations technologiques et industrielles, préoccupations sociales et environnementales
SAP | 8.33 % |
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Relx | 8.12 % |
Schneider Electric | 8.07 % |
ASML | 6.29 % |
Deutsche Telecom | 5.56 % |
Air Liquide | 5.07 % |
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Wolters Kluver | 4.84 % |
Amadeus IT Group | 4.07 % |
Assa Abloy | 3.61 % |
EssilorLuxottica | 3.53 % |
France | 38.39 % |
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Germany | 19.65 % |
Netherlands | 14.07 % |
United Kingdom | 10.47 % |
Autres | 17.42 % |
Industrie | 37.11 % |
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Technologie | 18.89 % |
C. discrétionnaire | 14.94 % |
Santé | 11.04 % |
Autres | 18.03 % |
Grandes capitalisations : 95.31 % | > 10 Milliards |
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Moyennes capitalisations : 4.69 % | 1 et 10 Milliards |
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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