Actions
Thématiques
Actions
Thématiques
Commentaire de gestion
Le fonds a enregistré une performance de -3,61 % (part I) en février, contre -0,70% pour son indice de comparaison. Un mois marqué par une forte volatilité, alimentée par une combinaison de facteurs géopolitiques, économiques et sectoriels. L’attention s’est particulièrement portée sur la guerre commerciale, l’évolution des taux d’intérêt et les avancées dans le secteur de l’intelligence artificielle. La guerre commerciale a fait un retour en force. D. Trump a annoncé des tarifs douaniers de 25% sur le Canada et le Mexique, tout en imposant un supplément de 10% sur les importations Chinoises, portant ainsi le total à 20 %. Bien que des négociations aient permis de repousser l’application des mesures avec le Canada et le Mexique, aucun accord n’a été trouvé avec la Chine. Parallèlement, D.Trump a intensifié les tensions en imposant des droits de douane sur l’acier et l’aluminium. Les préoccupations géopolitiques ont également été alimentées par d’éventuels pourparlers de paix entre l’Ukraine et la Russie, bien que la situation se soit fortement dégradée en fin de mois. Le secteur technologique a également été secoué par la percée de DeepSeek. Bien qu’ayant initialement suscité des inquiétudes concernant l’efficacité des investissements massifs des grandes entreprises technologiques américaines, les investisseurs ont été rassurés par les publications de résultats et l’absence d’annonce de réduction des dépenses d’investissement. Parallèlement, les taux américains ont baissé. Les dernières données économiques ont déçu, suscitant des craintes de ralentissement économique aux États-Unis. A titre d’exemple, les dépenses de consommation ont reculé de 0,9% en janvier, la première contraction depuis mars 2023. Dans le portefeuille, nous saluons la diversification géographique en Asie, avec la percée des valeurs chinoises, notamment Tencent, qui a gagné 19.3% sur le mois. Portées par l’implémentation rapide de DeepSeek, le soutien réaffirmé de Xi Jinping et de bons résultats pour le quatrième trimestre 2024, les géants technologiques chinois ont largement surperformé en février.
PERFORMANCEs CUMULées
au 31 mars 2025
| 2025 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MANSARTIS TERNATIV ISR C | -9.62% | -9.62% | -0.28% | 15.52% | 84.88% | |
| MANSARTIS TERNATIV ISR I | -9.45% | -9.45% | 0.48% | 18.15% | 91.95% | |
| Bloomberg World Large & Mid cap NR EUR | -5.61% | -5.61% | 7.15% | 25.83% | 105.81% |
Valeurs Liquidatives
au 31 mars 2025
| MANSARTIS TERNATIV ISR C | 1767.37€ |
|---|---|
| MANSARTIS TERNATIV ISR I | 1875.13€ |
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
3 grands principes : S’appuyer sur des données chiffrées pour être capable de mesurer l’impact du portefeuille sur les émissions carbones de scope 1, 2 et 3 amont. Investir dans des sociétés qui s’engagent avec des objectifs validés par la science du climat et maintenir les principes de diversification sectorielle, la qualité des sociétés en portefeuille, la maitrise du risque et des fondamentaux économiques.
4 objectifs : Un fonds avec 100% d’investissements durables. Un fonds décarboné avec une empreinte carbone au moins 50% inférieure au MSCI Monde. Un fonds aligné sur Les Accords De Paris avec au moins 75% du portefeuille validé ou engagé auprès du SBTi et un fonds aligné sur l’ODD 13 avec au moins 90% du portefeuille qui y répond.
Principales positions
au 28 février 2025
| Netflix | 4.86 % |
|---|---|
| Microsoft | 4.78 % |
| SAP | 4.78 % |
| Visa | 4.77 % |
| Apple | 4.25 % |
| Taiwan Semiconductor Adr | 4.11 % |
|---|---|
| Schneider Electric | 3.63 % |
| Nvidia | 3.6 % |
| Sony Corporation | 3.51 % |
| Relx | 3.42 % |
Répartition géographique
au 28 février 2025
| AMERIQUE DU NORD | 54.11 % |
|---|---|
| EUROPE | 24.84 % |
| EXTREME ORIENT | 21.05 % |
Répartition sectorielle
au 28 février 2025
| Technologie | 40.14 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 18.32 % |
| Industrie | 11.43 % |
| Services de Communic | 10.41 % |
| Autres | 19.69 % |
Répartition par taille de capitalisations
au 28 février 2025
| Grandes capitalisations : 99.98 % | > 10 Milliards |
|---|
INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
- CODE ISIN : FR0013250982 (C), FR0013250990 (I)
- CODE BLOOMBERG : MANTIVC (C), MANTIVI (I)
- FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
- CLASSIFICATION AMF : ACTIONS INTERNATIONALES
- DEVISE DU FONDS : EURO
- DATE DE CRÉATION : 11/05/2017
- INDICE DE RÉFÉRENCE : MSCI WORLD AC
- DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
- VALORISATION : Quotidienne
- FRAIS DE GESTION : 1.85% MAXIMUM (C), 1.1% (I)
- FRAIS D'ENTRÉE : AUCUN
- FRAIS DE SORTIE : AUCUN
- FISCALITÉ : NON ELIGIBLE AU PEA
- SFDR : ARTICLE 9
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.