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Investir dans des entreprises qui ont une empreinte carbone faible ou qui ont pris la décision de réduire drastiquement leur empreinte carbone en alignement avec les accords de Paris
Joachim JanGérant actions thématiques

Commentaire de gestion

Le fonds a baissé de -1,53 % en avril, contre -3,74 % pour l’indice de comparaison. Avril a été marqué par une volatilité significative. Le mois a débuté avec l’annonce de D. Trump d’introduction de tarifs douaniers à des niveaux bien au-delà de ce qui avaient été anticipés. La situation s’est intensifiée lorsque la Chine a annoncé des mesures de rétorsion, portant les droits de douane entre les deux pays à un niveau punitif. Cette escalade des tensions commerciales a ravivé les inquiétudes concernant l’impact des tarifs sur la croissance mondiale, tout en remettant en question l’exceptionnalisme américain. Les marchés mondiaux ont alors connu une correction brutale en quelques jours. Aux États-Unis, les rendements des obligations d’État ont chuté avant de rapidement rebondir, tandis que le dollar américain s’est déprécié de manière significative. Cette faiblesse du dollar, malgré la hausse des rendements obligataires, a alimenté des interrogations sur le maintien du statut de valeur refuge des États-Unis. La seconde moitié du mois a apporté un certain répit, avec un rebond des marchés porté par l’espoir d’une désescalade des tensions commerciales. La suspension de 90 jours des droits de douane, accompagnée d’exemptions spécifiques, a apporté un soulagement. Les discussions commerciales entre les États-Unis et ses partenaires ont commencé, bien qu’aucune annonce immédiate n’ait suivi. Parallèlement, plusieurs responsables de la Fed ont évoqué la possibilité d’un assouplissement monétaire anticipé. Toutefois, malgré ce rebond, la dynamique de marché reste fragile et l’incertitude persiste, limitant ainsi la visibilité pour les entreprises à l’échelle mondiale. Dans le portefeuille, nous retrouvons logiquement parmi les plus fortes baisses les valeurs qui risquent d’être les plus fortement impactées les tensions commerciales, à l’image d’Apple. Le géant américain est fortement dépendant de la Chine dans ses chaînes d’approvisionnement pour des produits phares comme l’iPhone et perd 9% sur le mois.

PERFORMANCEs CUMULées
au 30 avril 2025

  2025 3 mois 1 an 3 ans 5 ans 10 ans
MANSARTIS TERNATIV ISR C -11.05% -13.73% 2.29% 18.63% 63.61%
MANSARTIS TERNATIV ISR I -10.83% -13.57% 3.06% 21.33% 69.86%
Bloomberg World Large & Mid cap NR EUR -9.14% -11.54% 5.54% 24.83% 78.61%

Valeurs Liquidatives
au 30 avril 2025

MANSARTIS TERNATIV ISR C 1739.31€
MANSARTIS TERNATIV ISR I 1846.5€

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

3 grands principes : S’appuyer sur des données chiffrées pour être capable de mesurer l’impact du portefeuille sur les émissions carbones de scope 1, 2 et 3 amont. Investir dans des sociétés qui s’engagent avec des objectifs validés par la science du climat et maintenir les principes de diversification sectorielle, la qualité des sociétés en portefeuille, la maitrise du risque et des fondamentaux économiques.

4 objectifs : Un fonds avec 100% d’investissements durables. Un fonds décarboné avec une empreinte carbone au moins 50% inférieure au MSCI Monde. Un fonds aligné sur Les Accords De Paris avec au moins 75% du portefeuille validé ou engagé auprès du SBTi et un fonds aligné sur l’ODD 13 avec au moins 90% du portefeuille qui y répond.

Principales positions
au 30 avril 2025

Netflix 5.76 %
SAP 5.16 %
Microsoft 4.89 %
Visa 4.67 %
Relx 3.96 %
Taiwan Semiconductor Adr 3.89 %
Sony Corporation 3.83 %
Apple 3.83 %
TJX Companies 3.61 %
Schneider Electric 3.55 %

Répartition géographique
au 30 avril 2025

AMERIQUE DU NORD 53.00 %
EUROPE 25.29 %
EXTREME ORIENT 21.70 %

Répartition sectorielle
au 30 avril 2025

Technologie 38.76 %
C. discrétionnaire 18.59 %
Industrie 11.67 %
Services de Communic 10.94 %
Autres 20.03 %

Répartition par taille de capitalisations
au 30 avril 2025

Grandes capitalisations : 100 % > 10 Milliards

INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE

À risque plus faible

À risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

1
2
3
4
5
6
7
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez les parts pendant au moins 5 ans. L’indicateur de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Ce produit est classé dans la classe de risque 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit au-delà des 5 ans se situent à un niveau moyen.

RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR

Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.

Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.

Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.

  • CODE ISIN : FR0013250982 (C), FR0013250990 (I)
  • CODE BLOOMBERG : MANTIVC (C), MANTIVI (I)
  • FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
  • CLASSIFICATION AMF : ACTIONS INTERNATIONALES
  • DEVISE DU FONDS : EURO
  • DATE DE CRÉATION : 11/05/2017
  • INDICE DE RÉFÉRENCE : MSCI WORLD AC
  • DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
  • VALORISATION : Quotidienne
  • FRAIS DE GESTION : 1.85% MAXIMUM (C), 1.1% (I)
  • FRAIS D'ENTRÉE : AUCUN
  • FRAIS DE SORTIE : AUCUN
  • FISCALITÉ : NON ELIGIBLE AU PEA
  • SFDR : ARTICLE 9

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